涂料是指涂于物体表面形成具有保护、装饰或特殊性能（如绝缘、防腐、标志等）的固态涂膜的一类液体或固体材料的总 称。因早期涂料大多以植物油为主要原料，传统上又称油漆，现在合成树脂已取代植物油。

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　　行业门槛不高，国内涂料同质化竞争激烈

　　因技术资金壁垒较低，涂料行业门槛不高。一方面是因生产技术壁垒低，尤其是中低端涂料产品，涂料生产主要涉及配料、 研磨、调漆、过滤等，工艺复杂度不高，而核心的原材料技术如树脂、助剂、乳液等大多掌握在外资品牌手中；另一方面涂 料厂对硬件投资要求不高、资金要求较低。从三棵树、亚士创能两家上市涂料公司看，其固定资产占比处于建材行业较低水 平、资产周转率则处于较高水平。

　　以颜料钛白粉为例，国内低端通用型产品产量过剩，高质量产品仍需进口。氯化法生产工艺作为钛白粉先进生产工艺，是世 界钛白粉发展的主导方向。据中国涂料工业协会介绍，2019 年全球钛白粉总产量达 662 万吨，其中氯化法产品占比 39.7%， 同期我国钛白粉产量 318 万吨，其中氯化法产品占比 6.6%，仍以高污染的传统硫酸法生产工艺为主。尽管“十三五”期间 行业开始推行清洁生产型的联产法硫酸法工艺，但仍有较多废物产生。其次，我国氯化法钛白粉受制于发达国家的严格技术 封锁、发展缓慢，叠加国内钛资源品质低，不适合氯化法生产工艺。近年来尽管国内氯化法在建、拟建产能较多，龙蟒佰利 联、云南新立钛业等企业陆续建成投产，但仍存在着技术相对落后，产品质量不稳定的问题。另外，国内涂料发展速度较快， 大部分涂料研发都集中在树脂及配方研发上，助剂研发人员及专业设置不够，使得很多助剂生产企业研发速度较为缓慢，高 端助剂产品绝大多数被国外把控。

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　　中国涂料行业发展现状
　　行业发展比较平稳，基础数据并无较大波动，即使是去年，涂料行业的主营业务收入和产量也才在个位数的级别上增减。
　　从中国、全球涂料行业细分领域对比来看，中国建筑装饰涂料高于世界平均水平，国内建筑涂料板块贡献巨大，多个领域与之深度捆绑，这也导致去年房地产行业巨变对涂料行业的影响被放大。
　　

　　目前涂料行业整体呈现三个发展特征：
　　第一，受当前宏观经济背景影响的快速推动，采矿、化工原材料等具有资源属性背景的产品备受瞩目，不可控因素会增加。
2022年上游原材料行业出现了巨大波动，原材料企业也是身不由己，都受到了影响。比如，钛资源以及跟涂料相邻的磷资源、硫资源等关键资源性产品倒推到原材料上面产生的连锁反应。

　　第二，不同规模间企业加快分层，专精特新式发展成为新热点。不同阶层不同大小的企业之间要实现维度的跨级只能通过兼并重组或者是借助资本的力量。但最近几年发现，某些领域单点式的爆发也能够助力企业实现跨越式发展，比如说集装箱、风电，但是这些案例只是少数。

　　第三，绿色经济赋能涂料行业。在国家工信部、中国石油和化学工业联合会的指导下，中国涂料工业协会积极开展了涂料颜料行业的绿色制造体系建设工作，涂料行业绿色园区、绿色工厂、绿色产品等绿色制造体系已初步建立。未来5-10年，粉末、水性、高固体分、辐射固化等低VOCs含量的涂料均受到鼓励。

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　　2022年涂料行业短期承压

　　全球涂料行业从2020年的产量下降，在2021年开始出现复苏；但原料高价、材料短缺、劳动力短缺和运输分配等问题在短期内仍会对涂料行业产生持续的负面影响。欧洲和北美的细分市场在产值和产量上都很接近。拉丁美洲 、中东-非洲在产值上与北美和欧洲十分接近，不过，与其他地区相比，拉丁美洲和中东-非洲市场的建筑涂料产量明显占据主导地位。亚太地区的产值和产量分别占全球涂料市场的48%和56%；其中，中国就占了亚太地区的约60%。亚太地区的建筑涂料市场明显小于其他地区，而OEM涂料市场则明显较大。多年来，涂料行业的增长速度一直是略高于GDP，虽然我国增长速度日趋放缓，近年也受新冠疫情较大冲击，但有充分的理由相信涂料行业增速仍将持续高于GDP的增速。

　　建筑 (装饰) 涂料

　　建筑涂料的销售量与住房/建筑市场的健康发展密切相关。目前，建筑涂料行业的产量占全球涂料行业总产量的54%，产值占全球涂料行业总产值的42%。由于严重的供应链问题和原材料价格上涨，2021年建筑涂料的产值较2020年增长了5.7%，但是产量仅增长了1.7%。预计到2022年，产量和产值将分别增长1.1%和11.1%。美国拥有相当大的自用建筑涂料（DIY）市场，欧洲较小，亚太地区最小。自2009年以来，总包建筑涂料（PRO）涂料的比例持续增大，然而新冠疫情期间，美国的PRO份额从64%急剧下降至58%。2020年DIY涂装热潮褪去之后，2021年DIY:PRO的比例最终稳定在40% :60%。2022-2023年期间，预计PRO将继续上升至62%~63%。

　　工业OEM涂料

　　工业OEM涂料包括各工业行业领域使用的不同类型涂料，包括但不限于汽车制造、包装涂料、卷材涂料、木器涂料。每一领域都涵盖具有各种功能的产品，如耐化学性、防腐性、美观性、耐划伤/损坏性和导电性等等。疫情以来，各地区的涂料产量都曾出现突然下降(最早是我国，几个月后扩展至美国和欧盟)，而后复苏。

　　特种涂料

　　汽车修补漆、船舶涂料和工业维护/防护涂料是特种涂料类别中的主要细分市场；其中防护涂料占总产值的55%。防护涂料一般采用石油生产/消费、石油钻机数量以及水泥生产用指标表征其与下水道系统、水箱、道路、桥梁、大坝、机场、铁路结构和管道相关的大型项目实施情况的关系，从而预测防护涂料市场发展趋势。由于新冠疫情，石油钻机数量以及原油需求的迅速下降，极大地影响了汽油和航空燃料市场。由于中国、印度和东南亚国家正在实现现代化进程，亚太地区集中了全球特种涂料市场51.6%的产值(高于2019年的49%)和64.0%的产量。

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　　涂料行业未来发展趋势以及要点
那么中国涂料行业的趋势会怎么样？因为涂料行业的基础本就较大，近五年涂料增长率进行了降速，大约1.5%-2%。未来涂料行业的发展不是靠量的快速增长，而是利润增加，真正大范围增加量的时代已经过去。预计年均产值增长在2.2%左右，2025年底涂料行业总产值将突破5000亿元。并表示，未来五年，涂料企业将更会往头部企业集中。同时预测，2025年销售额在100亿元以上的涂料生产企业将达到2家以上，销售额在50亿元以上的涂料生产企业达到8家，销售额在10亿元以上的涂料生产企业达到20家，前100家涂料生产企业的涂料产量占总产量的60%以上。

　　在谈到我国涂料行业未来发展的要点时，给出了关键词是“碳减排”。实现碳减排不仅在于用低碳材料去替代石化材料来贡献碳减排，更深层次的是利用涂料工艺技术配合下游实现碳减排。目前，国家鼓励采用高性能涂料，特别是高生命周期的涂料，不仅人力资源成本降低，碳排放也会减低。因此，越来越多基础设施的建设将通过质量的提升去减低碳排放。